Квалифицированный инвестор. Квалифицированный инвестор — оно вам надо

Относится к субъектам особой категории инвесторов. Предусматривается возможность получения квалификационного статуса юридическими и физическими лицами. Им можно работать и совершать операции с ценными бумагами, а также с несколькими определенными объектами финансовых или других услуг, которые предназначаются исключительно для данного круга субъектов.

Понятие квалифицированного инвестора в нашей стране появилось еще в 1996 году, вместе с имплементацией "О ценных бумагах", нововведений и поправок к этому и другим законодательным актам, имплементированных в 2007 году.

Субъективная характеристика определяет квалифицированного инвестора как субъекта, наделенного специфическими правами и обязанностями в рамках его участия на финансовом рынке. В случае, если субъект является юридическим лицом, его называют . Факт признания и назначения квалификационным статусом инвестора возможен с подачи формального заявления брокера, управляющего и других лиц, которые определены законодательством. Для чего нужен такой правовой институт, а также какие требования выдвигаются перед теми субъектами, которые планируют получать данный квалификационный статус?

Первоначальная идея разделения всех инвесторов на квалифицированных и остальных была реализована с целью защитить большую часть населения от всевозможных финансовых инструментов повышенной сложности, которые предусматривают повышенный риск. Для принятия правильного решения об инвестировании в сложные ценные бумаги, финансовые услуги и инструменты, необходимо обладать специальными навыками и комплексом знаний, которые позволят оценить возможные риски, существенные и значимые условия инвестирования, ликвидность проекта и сроки его окупаемости. Наличие таких необходимых знаний, благодаря которым принимаются осмысленные и сложные инвестиционные решения, закрепляются статусом квалифицированных инвесторов.

На практике все выглядит аналогично: если обычные граждане, которые являются инвесторами, собираются вкладывать свои средства в определенные сферы, государственным долгом является предупреждать людей касательно вкладов в отрасли и сферы, предусматривающие высокие возможности убытков, рискованные схемы, устанавливает определенные тарифы, ставки и определяет порядок осуществления расчетов.

Квалифицированный инвестор уже не нуждается в столь жестком правовом регулировании. Считается (и обоснованно), что если инвестор имеет квалификацию, то ему известно про все возможные риски, он в состоянии самостоятельно разобраться с существующими схемами прибыли и сделать правильное решение на основе собственных оценок.

Во всем мире (в том числе и в отечественных странах) намного меньше откровенно рискованных схем, которые предусматривают в себе элементы обмана и мошенничества. Общее количество квалифицированных инвесторов значительно меньше, чем обычных, а их самих очень сложно обмануть, поэтому для большинства мошенников данный сегмент является убыточным по своей натуре. Но при этом существуют и обычные, коммерческие риски, которые должен учитывать инвестор при собственных капиталовложениях. Можно сделать вывод, что получение квалификационного статуса для большинства юридических и физических лиц является положительным моментом ввиду предоставления больших возможностей.

Как физическое лицо может стать квалифицированным инвестором?

Квалифицированный инвестор, требования к которому мы будет излагать ниже, может являться физическим лицом. Для этого необходимо соблюдение двух из нижеперечисленных обязательных условий:

Суммарная стоимость финансовых инструментов, находящихся у человека, превышает . На момент определения стоимости учитываются также те ценные бумаги, которые находятся на доверительном управлении. Отметим, что оценка всех активов проводится по рыночной стоимости.
Физическое лицо работало в учреждениях и компаниях (отечественных и зарубежных), которые занимались предоставлением финансовых инструментов. Если компания являлась объектом статьи 51.2 Закона и обладала статусом квалифицированного инвестора, то опыт работы должен быть от года. При наличии у компании статуса квалифицированного инвестора по п.2 вышеназванной статьи, то инвестор должен быть работником такой компании, как минимум, в течение трех месяцев. Во всех остальных случаях опыт работы должен быть два года и больше.
Физическим лицом ежеквартально совершались сделки на более 10 ценных бумаг за год, или же совершалось как минимум 5 операций за три года, если стоимость таких сделок превышала 3 000 000 рублей.

Отметим, что другие требования для физических лиц, которые хотят получить квалификационный статус, законодательством не устанавливается.

Как юридическое лицо становится квалифицированным инвестором?

Чтобы юридическое лицо рассматривалось как квалифицированный инвестор, согласно с требованиями федерального законодательства, оно должно быть одним из следующих субъектов рынка:

Когда юридическое лицо не является ни одним из названных субъектов рынка, но все равно желают стать квалифицированным инвестором, необходимо выполнение следующих условий:

Уставной капитал организации вне зависимости от её типа — не менее 100 000 000 рублей;
В течение каждого квартала за последний год должно совершаться как минимум 5 сделок финансового характера, а стоимость операционных финансовых инструментов — 3 000 000 рублей и больше;
Оборотный капитал за 12 месяцев отчетного периода по законодательно установленным правилам бухгалтерской отчетности должен быть от 1 000 000 000 рублей;
Общая совокупность активов юридического лица — от 2 000 000 000 рублей.

Как выглядит процедура получения квалификации у инвесторов?

Сама процедура получения квалификационного статуса для инвестора не представляет никаких сложностей. В зависимости от претендента на такое звание (физические или юридические лица), лица, являющиеся участниками на рынке ценных бумаг или те, профессиональная деятельность которых связана с оказанием кредитно-финансовых услуг (например, кредитно-финансовое учреждение или брокер), определяют, насколько заявитель соответствует требованиям, которые устанавливаются для квалифицированных инвесторов. Проверка квалификации осуществляется или собственными возможностями, или посредством проверки предоставленных документов (одними из вышеперечисленных).

Все, кто стали квалифицированными инвесторами, заносятся в специальный реестр, который каждый квартал обновляется и передается в Федеральную службу по финансовым рынкам. В данном реестре содержатся сведения, на основании которых инвесторам дана соответствующая квалификация. Отметим, что получить статус можно в тех отраслях и сферах, которые являются подконтрольными ФСФР и непосредственно касаются рынка ценных бумаг и фондового рынка. Другими словами, если инвестор хочет приобрести золото в банке и открыть соответствующий счет, то в ФСФР не требуется предоставлять никаких сведений, а если этот же инвестор планирует открывать инвестиционный фонд, работающий с драгоценными металлами, то ему рекомендуется получать звание квалифицированного инвестора.

Приветствую постоянных читателей и тех, кто присоединился недавно!

Те, кто давно меня читает, наверняка помнят, что «для работы с зарубежными активами нужно иметь статус квалифицированного инвестора». Настало время подробно разобраться, кто такой этот квалифицированный инвестор и нужен ли вообще его статус.

Если обратиться к букве закона, увидим такое определение: инвестор – субъект, который осуществляет вложение капитала. Он может вкладывать свои, заемные или привлеченные средства. Кроме того, инвестору предписано действовать в строгом соответствии с законом и не допускать нецелевое использование денежных средств.

Инвесторы делятся на:

Заказчик – тот, кто заказывает инвестиционный продукт. Это может быть сам владелец денег либо его доверенное лицо.
Подрядчик – тот, кто выполняет работы с инвестициями по договору с заказчиком.
Пользователь – тот, для кого создаются все эти блага в виде инвестиционных проектов, эдакий пожинатель плодов своего ума и чужого труда.

Эти функции могут совмещаться одним субъектом, закон этому не препятствует. Можно самому инвестировать и получать заслуженный доход.

Обращаю ваше внимание, что инвестором может выступать как физическое лицо, так и организация. Например, брокеры, работающие на фондовых рынках, все поголовно являются инвесторами, это их основной бизнес. Но вот как среди них опознать квалифицированного инвестора, и надо ли? Давайте разбираться дальше.

Кто может быть признан квалифицированным инвестором

Добавим еще одно понятие – кто такой квалифицированный инвестор. Инвесторов в России разделили на квалифицированных и неквалифицированных в 1996 году, чтобы снизить риски потерь среди последних. Ввиду отсутствия хорошей образовательной базы и достаточного опыта они терпели немалые убытки и нуждались в дополнительной опеке.

С 2007 года государство запретило неквалифицированным инвесторам работать с высокорисковыми активами. Теперь эта опция доступна только их более опытным соратникам. Брокерам также не разрешается использовать средства неопытных вкладчиков в инструментах высокого риска.

Как же тем, кто набрался смелости для получения вожделенного статуса, стать квалифицированным инвестором (КИ)?

Физлицо

Имеет в своем распоряжении финансовые инструменты различного характера (ценные бумаги, паи, драгметаллы и т.п.) на общую сумму от 6 млн рублей.
Обладает опытом инвестиционной деятельности – от 2 лет в компании, имеющей статус квалифицированного инвестора или от 3 лет в компании без оного.
Совершает не менее 10 финансовых сделок за квартал в течение года на сумму от 300 тыс. рублей либо от 5 сделок на сумму от 6 млн рублей за последние три года.
Имеет высшее образование и дополнительно квалификационный аттестат или сертификат профессионального участника рынка ценных бумаг.

Частным лицам несколько упростили задачу – для получения статуса квалифицированного инвестора должно соблюдаться хотя бы одно из перечисленных условий.

Компания

Что касается юридических лиц, для них тоже определено, как получить статус квалифицированного инвестора. Здесь требования будут пожестче. Это:

Собственный капитал от 200 млн рублей.
От 5 финансовых сделок в квартал в течение года на сумму не менее 50 млн рублей.
Годовой оборот от 2 млрд рублей.
Активы за последний не год не менее 2 млрд рублей.

Что дает статус КИ

Почему же многие так упорно добиваются получения заветного статуса? Да потому, что это позволит совершать операции со всеми видами активов – как российских, так и зарубежных компаний. Огромным преимуществом является доступ к так называемой инсайдерской информации по рынкам, которая очень полезна для выбора инвестиционной стратегии.

Зато есть и ложка дегтя – квалифицированные инвесторы государством не защищены. Считается, что они могут позаботиться о себе сами. Таким образом, у государства траты на эту категорию минимальны.

Как получить статус КИ

Существует ряд счастливцев, которые получают этот статус автоматом, как пятерку на экзамене. Вот кто туда попал:

Компании и физлица, занимающиеся торговлей на рынке ценных бумаг (брокеры, дилеры и т.п.), те, кто является профессиональными инвесторами.
Финансовые организации, имеющие статус международных (МВФ, ЕЦБ и т.п.).
Государственные организации, которые приведены в законе «О рынке ценных бумаг» (например, Центробанк).

Тем, кому не посчастливилось попасть в этот список, придется попотеть. Им необходимо обратиться с заявлением в организацию, которая имеет этот статус (к примеру, в инвестиционный банк). К заявлению потребуется приложить такие документы:

Брокерский отчет, подтверждающий финансовые операции и наличие ресурсов.
Документы об образовании.
Выписку из трудовой книжки.

В случае одобрения заявки данные о новом КИ вносятся в реестр и при желании выдается бумажный носитель.

Нужен ли вам статус КИ

Чтобы ответить на этот вопрос, нужно знать, в чем ограничивают неквалифицированных инвесторов. Им недоступны следующие виды активов:

Структурные ноты.
Еврооблигации.
Ценные бумаги зарубежных компаний.
Депозитарные расписки АДР/ГДР.
ETF-фонды (зарубежные).

Допустим, ваши планы не идут дальше работы с российскими акциями и облигациями госзайма. Ну или, на худой конец, вы не брезгуете время от времени поработать с небольшим количеством драгметалла. Тогда вы совершенно беспрепятственно можете работать в статусе неквалифицированного инвестора и вообще не заморачиваться всеми техническими моментами.

Как обойти это ограничение

Если вы все же горите желанием работать с иностранными акциями, в чем я вас горячо поддерживаю, поскольку их ассортимент и доходность намного привлекательнее российских, можно обойтись без получения злополучного статуса.

Для этого достаточно заключить договор с брокером, который:

Чисто иностранный, без представительства в нашей стране (предпочтение лучше отдавать крупной компании).
Российский, но имеющий «дочку» под зарубежной юрисдикцией.

Да-да, не удивляйтесь, все так просто. Теперь, когда вы все знаете, я снимаю с себя ответственность, и вы со спокойной совестью можете просаживать свои деньги. Шутка.

Кит-Финанс Открытие CapTrader Exante

Кстати, вот видео от экспертов:

Заключение

Итак, подытожим. Получить статус квалифицированного инвестора могут те, у кого имеются либо инвестиционные инструменты на большую сумму, либо документы о соответствующем образовании, либо подтвержденный опыт работы в этой сфере (что на мой взгляд вообще не имеет ничего общего с реальностью). А самое забавное в этом ограничении, что все самые спекулятивные инструменты, которые легко помогают мгновенно слить капитал новичка (это я про деривативы вроде фьючей и опционов) доступны всем без исключения.

В любом случае, если вы не имеете возможности похвастаться ничем из списка выше, то призываю в любом случае хорошенько изучить матчасть, прежде чем бросаться с головой в омут фондовых страстей. В этом вам поможет мой цикл статей на тему портфельных инвестиций .

Не забывайте – чтобы извлекать прибыль, инвестор должен иметь разработанный свод правил работы. Придерживайтесь их неукоснительно и к выбору инструментов подходите с холодной головой.

Как всегда, встречаемся на этом месте, время я укажу. Кто еще не подписался на блог, обязательно подпишитесь и пригласите друзей, ведь им тоже будет интересно.

В последнее время мы испытываем все большую потребность в том, чтобы получить статус квалифицированного инвестора при ведении активной финансовой деятельности. Вот недавно начались разговоры о том, что только такой человек сможет законодательно заниматься торговлей "Биткоина". И ответом на волну вопросов и выступит данная статья. Так что же собой представляет квалифицированный инвестор? Как можно получить этот статус?

Общая информация

Идея разделения основывается на стремлении оградить широкие массы от сложных инструментов, работа с которыми сопряжена с повышенным уровнем риска. Чтобы принимать эффективные решения об инвестировании, необходимо иметь специальные навыки и знания. Благодаря им можно совершать осмысленные действия. И всё это и подтверждает статус квалифицированного инвестора. Следует отметить, что это не лишено смысла. Подобная ситуация наблюдается в той или иной форме во всех развитых странах мира. Конечно, все они находятся на различных стадиях регулирования и рассматривают их с разных позиций.

Причины такого поведения

Как появился квалифицированный инвестор? Дело в том, что по мере возникновения продуктов, которые были предназначены для масс, государство начинает ограждать рядовых граждан от самых существенных рисков. Так, оно запрещает (и это довольно правильно) использовать рискованные схемы, инструменты и прочее. Появляются ограничения на сроки и порядок взаиморасчетов и прочее. Так, относительно инструментов, к которым имеет доступ квалифицированный инвестор, применяется относительно мягкое регулирование. Считается, что если у человека есть знания и навыки, то он может самостоятельно разбираться во всех моментах, оценить существующие риски и принять осмысленное решение относительно того, нужно ли вкладывать средства на предлагаемых условиях. Следует отметить, что такое понятие, как «квалифицированный инвестор», в определённой форме существует во всех современных развитых странах. Поэтому с точки зрения мировой тенденции наша ситуация не выбивается из общего русла.

Особенности реализации

В целом идея правильная. Но, как это часто бывает, реализация получилась достаточно однобокой. К примеру, признание лица квалифицированным инвестором необходимо при работе с паевым инвестиционным фондом. А если есть желание поиграть на "Форексе", то получение этого статуса не нужно. И здесь хочется задать вопрос: сколько людей разорилось из-за того, что инвестировали в ПИФ? А сколько на "Форексе"? В первом случае ответ не предоставим. Тогда как с "Форексом" разорение настигло 95 % всех начинающих игроков.

Справедливости ради, следует сказать, что однобокостью страдает не только законодательство Российской Федерации. Сложно сказать, что в мире ситуация лучше. Почему вышло именно так? Всё дело в лоббировании. Какой объем средств есть у рядового ПИФ? В силу специфики деятельности они довольно сильно зарегулированы. И чтобы лоббировать выгодные для себя законы, у них нет средств. А каков объем "Форекса"? По количеству существующей в интернете рекламы можно понять, что он огромен.

Специфические моменты

Следует отметить, что признание квалифицированным инвестором позволяет получить доступ к инструментам, которые являются на практике более выгодными и перспективными. При этом меньше вероятность встретиться с прямым обманом. В чем дело, если здесь меньше регулирования? Дело в том, что опытного и знающего человека обмануть значительно сложнее. К тому же квалифицированных инвесторов на порядок меньше, чем массовых. Поэтому этот сегмент и является малопривлекательным для мошенников. Поэтому здесь преобладают различные коммерческие риски. Но их, впрочем, квалифицированный инвестор должен и так распознавать. Ведь у него есть знания и навыки. В целом получение подобного статуса позволяет получить доступ к большому количеству различных способов инвестирования денег, которые не являются доступными для рядовых граждан.

Как получить

Мы уже рассмотрели, что собой представляет квалифицированный инвестор. Требования, которые выдвигаются к нему со стороны государства, оформлены как общие правила. Так, чтобы получить подобный статус, необходимо отвечать двум требованиям из ниже приведённых:

Обладает ценными бумагами и/или другими финансовыми инструментами, общая оценочная стоимость которых превышает три миллиона рублей.
Имеет опыт работы в организациях, которые осуществляли сделки. В зависимости от отдельных моментов, он должен составлять от трех месяцев до двух лет.
Совершал не менее десяти сделок с ценными бумагами и/или другими финансовыми инструментами в квартал на протяжении последних четырех периодов. Причем совокупная цена за год должна быть не меньше трехсот тысяч рублей.

Кто относится к квалифицированным инвесторам

Законодательная база находится во втором пункте статьи 51.2 закона «О рынке ценных бумаг». Так, она гласит, что квалифицированными инвесторами являются:

Дилеры, управляющие и брокеры.
Кредитные организации.
Управляющие компании.
Страховые организации.
Акционерные инвестиционные фонды.
Банк России.
Некоммерческие организации, обладающие формой фондов, что поддерживают субъекты малого и среднего бизнеса, у которых все учредители являются гражданами Российской Федерации.
Государственная корпорация, известная как Внешэкономбанк.
Негосударственные пенсионные фонды.
Агентство страхования вкладов.
Международные финансовые организации, как Международный валютный банк, Мировой банк и прочие.
Иные лица, что были отнесены федеральными законами к квалифицированным инвесторам.

Подобный статус может получить и любое юридическое лицо, если оно соответствует требованиям:

Собственный капитал превышает сто миллионов рублей.
Ежеквартально осуществлялось не менее пяти сделок с ценными бумагами и/или другими финансовыми инструментами за последние четыре периода, при этом их совокупная цена должна быть не меньше трех миллионов рублей.
Оборот за последний отчетный год не был меньше миллиарда.
Сумма активов превышает 2 млрд.

Что же представляет интерес для нас

В первую очередь - это бумаги для квалифицированных инвесторов. Как уже ранее говорилось, они имеют доступ к целому ряду инструментов, которые позволяют получать более выгодные предложения. Квалифицированный инвестор без проблем с одной суммой сможет заработать значительно больше, нежели представитель их масс. И дело не только в одних инструментах. Большую роль играют знания и навыки, которыми он обладает. С одной стороны может показаться, что ситуация немного несправедливая. Но если разобраться, то станет понятно, что всё сделано правильно. Следует помнить, что работа с денежными инструментами всегда является чрезвычайно высоко рискованной. И если не будет ограничений, то многие любители легкой наживы могут очень быстро разочароваться. А это уже грозит определёнными социальными волнениями.

Заключение

Вот и было рассмотрено, что собой представляет квалифицированный инвестор. Конечно, эта тема довольно широка и интересна, и все её аспекты не могут быть помещены в рамках одной статьи. Но что же ждёт нас в будущем? Давайте вернёмся к теме, которая была рассмотрена в самом начале. Если будет введено государственное регулирование, не возникнет ли ситуация, когда один из столпов финансового института будет частично попран? Ведь сама система "Биткоина" не предусматривает наличия единственного регуляционного центра. Поскольку она не может быть взята под контроль единым органом государства или даже группой стран, то всё это является весьма сомнительным. А смысл предоставлять определённые преимущества квалифицированным инвесторам, если они не будут в полной мере реализованы? Сама эта идея, безусловно, является правильной. Определённое беспокойство вызывает только волнение за её реализацию. Но что ж поделать, сразу мало что получается совершенным. Поэтому остаётся надеяться, что со временем всё постепенно образуется.

В России квалифицированные инвесторы могут допускаться к работе с ценными бумагами, которые недоступны для других участников рынка. Сюда относятся, прежде всего, иностранные ценные бумаги .

Для юридических лиц

Юридические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами при соблюдении любого из указанных требований:

не менее 200 млн руб. собственного капитала;

ежеквартальное проведение не менее 5 сделок с ценными бумагами или иными финансовыми инструментами в течение 4 кварталов, общей стоимостью не менее 3 млн руб.;

не менее 1 млрд руб. оборота (выручки) за установленный период;

не менее 2 млрд руб. активов по данным бухгалтерского баланса за последний год, в том числе в доверительном управлении.

Также статьей 4 Федерального закона № 334-ФЗ от 6 декабря 2007 года «О внесении изменений в Федеральный закон „Об инвестиционных фондах“ и отдельные законодательные акты Российской Федерации» определен список организаций, которые в соответствии со своей профессиональной лицензией являются квалифицированными институциональными инвесторами, а именно:

брокеры, дилеры и управляющие;

кредитные организации;

акционерные инвестиционные фонды;

управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

страховые организации;

негосударственные пенсионные фонды;

Центральный банк Российской Федерации;

государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)»;

Агентство по страхованию вкладов;

международные финансовые организации, в том числе Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;

иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter ! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Квалифицированный инвестор – это физическое или юридическое лицо, которое занимается торговлей бумагами профессионально, а не время от времени. Подразумевается, что квалифицированный инвестор осознает риски, связанные с инвестированием и торговлей на российском фондовом рынке. Чтобы стать квалифицированным инвестором нужно удовлетворять любым двум следующим требованиям:

Требования для физического лица при приобретении статуса квалифицированного инвестора

Владеть ценными бумагами или другими биржевыми инструментами на сумму более 3 млн. рублей.
Количество биржевых сделок за 3 месяца – не менее 10, на сумму на менее 300 тыс. рублей на протяжении последнего года.
Опыт работы в компании со статусом квалифицированного инвестора (например, в брокерской компании) не менее года.

Требования для юридического лица (коммерческой организации) при приобретении статуса квалифицированного инвестора

Собственный капитал в размере не менее 100 млн. рублей.
Не менее 5 ежеквартальных сделок на сумму не менее 3 млн. рублей в течение последнего года.
Оборот не менее 1 млрд. рублей за последний отчетный год.
Сумма активов не менее 2 млрд. рублей за последний отчетный год.